Stock split adalah peningkatan jumlah saham yang beredar dengan mengurangi nilai nominal saham; misalkan nilai nominal satu saham dibagi menjadi dua, sehingga terdapat dua saham yang masing-masing memiliki nilai nominal setengah dari nilai nominal awal. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan harga saham, volume perdagangan saham, sebelum dan sesudah pengumuman pemecahan saham, sehingga investor dapat memanfaatkan momen pemecahan saham untuk mendapatkan keuntungan.
Penelitian ini menggunakan event study, dimana dilakukan pengamatan terhadap rata rata harga saham, dan volume perdagangan saham selama tujuh hari sebelum peristiwa dan tujuh hari sesudah peristiwa. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari www. Yahoo finance.com, www.Dunia Investasi.com dan www.idx.co.id. Data yang digunakan dalam penelitian ini meliputi tanggal pengumuman stock split yang digunakan sebagai event date ( t0 ), harga saham penutupan harian perusahaan yang melakukan stock split dalam periode pengamatan, jumlah saham yang diperdagangkan secara harian, dan jumlah saham yang beredar atau listed share. Sampel yang digunakan berjumlah 30 yang adalah saham saham dari perusahaan yang melakukan pemecahan saham selama tahun 2000 – 2012 dan terdaftar dalam JII.
Hasil yang diperoleh dari penelitian ini adalah tidak terdapat perbedaan harga saham,dan volume perdagangan saham yang signifikan sebelum dan sesudah peristiwa.