Right issue merupakan salah satu peristiwa yang dipublikasikan. Pengumuman right issue dapat digunakan untuk melihat reaksi pasar. Reaksi pasar yaitu respon atau reaksi para investor ketika adanya suatu pengumuman. Salah satu cara untuk mengetahui adanya reaksi pasar yaitu dengan melihat abnormal return saham. Efisiensi pasar yaitu investor yang tidak mungkin mendapatkan abnormal return. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah ada perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman right issue dan adakah reaksi pasar yang timbul ketika terjadinya pengumuman right issue.
Penelitian ini merupakan penelitian deskriptif kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) yang melakukan right issue tahun 2018. Teknik pemilihan sampel yang digunakan adalah purposive sampling. Sampel terdiri dari 9 perusahaan dengan periode pengamatan 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah pengumuman right issue. Data yang digunakan berupa data harga saham harian (Close Price) dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) harian. Penelitian ini menggunakan uji paired sample t-test.
Hasil analisis menunjukkan bahwa tidak ditemukannya perbedaan yang signifikan antara abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman right issue. Artinya bahwa tidak timbulnya reaksi pasar ketika adanya pengumuman right issue. Hal tersebut disebabkan pasar cenderung antisipasi terhadap suatu pengumuman.