Penelitian ini dilatarbelakangi oleh adanya gap antara konsep teoritis dan temuan empiris terkait harga saham syariah. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang konsisten terdaftar di JII, dengan pemilihan sampel menggunakan metode purposive sampling berdasarkan kriteria tertentu. Teknik analisis data menggunakan regresi linear berganda dengan bantuan SPSS 24. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel kurs dan Net Foreign Flow tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap harga saham, masing-masing dengan tingkat signifikansi sebesar 0,576 dan 0,165 (> 0,05). Sebaliknya, variabel volume perdagangan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap harga saham, dengan tingkat signifikansi 0,000 (< 0,05). Temuan ini mengindikasikan bahwa tingginya volume perdagangan dapat menekan harga saham perusahaan yang tergabung dalam JII. Hasil uji simultan menunjukkan bahwa kurs, net foreign flow, dan volume perdagangan secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap harga saham JII.