Peran pasar modal sangat penting dikarenakan pasar modal dapat menjadi ukuran perkembangan ekonomi negara, yaitu dapat digunakan sebagai sarana untuk menghimpun sumber dana ekonomi jangka panjang dari masyarakat dan menyalurkannya ke sektor-sektor produktif. Salah satu indikator untuk menilai pendapatan 30 perusahaan di JII adalah dengan melihat tingkat return saham syariah. Indeks yang di gunakan untuk mengukur peringkat return saham JII dalam riset ini adalah inflasi, suku bunga dan kurs (nilai tukar). Sasaran dalam riset ini adalah untuk mengetahui pengaruh inflasi, suku bunga dan kurs (nilai tukar) terhadap return saham syariah di Jakarta Islamic Index (JII) pada periode tahun 2015-2019. Variabel independen menggunakan inflasi, suku bunga dan kurs (nilai tukar) sedangkan variabel dependen menggunakan return saham syariah.
Metode penelitian yang digunakan pendekatan kuantitatif, yang berasal dari Badan Pusat Statistik (BPS), BI (Bank indonesia) dan investing. Contoh yang diambil sebanyak 60 dengan teknik analisis data yaitu analisis regresi linier berganda.
Secara keseluruhan hasil dari riset menunjukkan variabel bersifat bebas (inflasi, suku bunga dan kurs) mempunyai pengaruh bersama terhadap variabel terikat (return saham syariah) di Jakarta Islamic Index (JII) periode tahun 2015-2019 dengan nilai Fhitung 24,043 sedangkan nilai Ftabel 2,76 dengan tingkat signifikansi 0,000 < 0,05. Uji t menunjukkan bahwa variabel inflasi tidak berpengaruh terhadap return saham syariah JII selama periode 2015-2019 dengan nilai thitung 0,035 dengan signifikansi 0,972 > 0,05, untuk variabel suku bunga berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham syariah JII selama periode 2015-2019 dengan nilai thitung sebesar -7,719 dengan signifikansi 0,000 < 0,05, sedangkan variabel nilai tukar berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas return saham syariah JII selama periode 2015-2019 dengan nilai thitung 2,570 dengan signifikansi 0,013 < 0,05.