Hampir semua orang mengetahui bahwa risiko harus dipertimbangkan dalam menentukan nilai dan membuat pilihan investasi. Bahkan penilaian dan pemahaman tentang risiko dan return merupakan dasar dari pencapaian kesejahteraan para pemegang saham. Namun, terdapat kontroversi mengenai apa yang disebut risiko dan bagaimana mengukurnya. Hanya menghitung risiko saja dalam suatu investasi tidaklah cukup. Return dari investasi juga perlu diperhitungkan. Risiko dan return merupakan dua hal yang tidak terpisah, karena pertimbangan suatu investasi merupakan trade-off dari kedua faktor ini. Umumnya, risiko dan return mempunyai hubungan yang positif, semakin besar risiko yang harus ditanggung, semakin besar return yang dikompensasikan
Dari latar belakang tersebut, penulis tertarik untuk melakukan penelitian dengan judul “Analisis Perbandingan Risiko dan Return Saham Jakarta Islamic Index dan LQ 45 Periode Februari 2012 – Januari 2013”. Rumusan masalah dalam penelitian ini adalah (1) apakah terdapat perbedaan yang signifikan risiko saham yang terdaftar di Jakarta Islamic Index dan LQ 45? (2) Apakah terdapat perbedaan yang signifikan return saham yang terdaftar di Jakarta Islamic Index dan LQ 45? Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui perbandingan risiko dan return saham Jakarta Islamic Index dan LQ 45.
Populasi dalam penelitian adalah seluruh saham Jakarta Islamic Index dan LQ 45 Periode Februari 2012 – Januari 2013. Penentuan jumlah sampel menggunakan metode Purposive Sampling, yaitu pemilihan sampel berdasarkan kriteria tertentu, dan diperoleh jumlah sampel masing-masing saham Jakarta Islamic Index dan LQ 45 sebanyak 15 emiten. Metode pengumpulan data melalui study pustaka dan dokumentasi data sekunder, teknik yang digunakan adalah analis uji beda dengan menggunakan uji Paired-sample T-Test. Hasil perhitungan statistik diperoleh bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan risiko saham Jakarta Islamic Index dan LQ 45 sebesar .742 dengan nilai sign-t sebesar .464 dan juga tidak terdapat perbedaan yang signifikan return saham Jakarta Islamic Index dan LQ 45 sebesar .481 dengan nilai sign-t sebesar .634. Dengan kata lain, semua Hipotesis (H1 dan H2) ditolak dan H0 diterima.